EMBA关注｜未来将进入新金融时代

 

 

　　井贤栋，毕业于上海交通大学管理学院，后获得明尼苏达大学卡尔森管理学院EMBA，曾任广州百事可乐首席财务官。2007年加入阿里巴巴，历任阿里巴巴财务总监、副总裁。2009年9月，担任支付宝首席财务官。2014年10月担任蚂蚁金服首席运营官，2015年6月起，担任蚂蚁金服总裁。

 

　　记者：首先感谢您接受《中国金融》的采访。从12年前支付宝成立开始，阿里系就开始踏上互联网金融的征程，到2014年蚂蚁金服建立，互联网金融业务更加专业化。在您看来,“互联网金融”的本质特征是什么？

 

　　井贤栋：个人理解，“互联网金融”的本质是金融。互联网金融的核心，是利用移动互联网、云计算、大数据、人工智能等新技术，一方面促进金融产品和服务的创新以及发展，提升金融服务的覆盖面和效率；另一方面是不断提升对风险的管理能力。同时，代表互联网精神的开放、透明、分享、以客户为中心等特质也对互联网金融产生重要影响。

 

　　互联网金融并不是简单“在互联网上做金融”，并不只是一个新的渠道，或者所谓的脱媒。互联网金融的核心在于对新技术运用的能力和对金融本质的深刻认知，运用这些新的技术和大数据等来帮助我们更有效和稳妥地创新、提升效率和更好地管理风险。国外一般称的“金融科技（Fintech）”，这里更多的是体现了用科技来促进金融行业的创新发展和风险管理能力，是对产业链上这样一类公司的统称。我想这两个概念在本质上是相同的。互联网金融也不等于“互联网企业做金融”。一些人主张区分“金融互联网”和“互联网金融”，认为前者是“金融企业做互联网”，后者是“互联网企业做金融”。我觉得这种“出身论”并不能体现互联网金融的本质，从事互联网金融的，既有传统金融机构，也有互联网企业，还会有更多的参与者。

 

　　记者：互联网金融企业自产生之日起便不断进行科技创新与金融创新。如何认识创新在金融发展中的作用？创新的关键点在哪？

 

　　井贤栋：金融领域的创新可以分为两种，一种是技术创新，一种是商业模式创新，两者往往是互相融合、彼此促进。从历史来看，创新对金融的发展可以说是非常重要。第一，让金融服务变得更普及。从整个金融行业的发展历史来看，每一次技术和商业模式的创新，都让金融服务的对象从少量的“头部”客户向大量的“长尾”客户扩展。以支付为例，早期的山西票号只能接受政府和企业的大额存取和汇款，后来随着电汇技术的发展，个人也可以通过银行网点来办理缴费和汇款，如今在移动互联网的推动下，数亿普通消费者只要打开手机，就可以轻松完成网络购物、生活缴费、转账等支付，非常方便。第二，提高金融服务的效率、降低成本。还是以支付为例，早期的票据支付很不方便，往往要好几天才能到账，成本也很高。如今，通过网银、第三方支付等互联网方式，可以大大提高交易处理的效率，大幅降低成本。2015年“双十一”当天，支付宝交易处理的峰值为8.59万笔/秒，达到了国际领先水平，而平均单笔交易处理成本不到2分钱，这就让消费者和商家都能得到实惠。第三，提升金融的安全性。大数据、云计算、人工智能等创新技术的应用，能够让风险管理变得实时化、智能化，大幅提升了金融的安全性。以支付宝为例，基于实时智能的大数据风控模型和云计算处理能力，在我们眨一下眼的1/10时间里，支付宝的实时智能风控系统会对每一笔交易实行多维度的大数据扫描，整体交易风险水平不到十万分之一。第四，更好地服务实体经济。以网商银行为例，前身是早年的阿里小贷，这5年多来，通过大数据创新信贷模式，实现了“3分钟申请、1秒钟到账、0人工干预”的服务标准，为400多万小微企业提供了累计超过7000亿元的贷款，帮助他们解决了资金难题，促进了这些小微企业生存和发展，创造了更多的就业机会。

 

　　创新的关键点在于“守正出奇”。所谓“守正”，第一是要不忘初心、守住用户价值，第二是要守住风险。所谓“出奇”，是用不同的方式来满足用户的需求。当然，任何金融创新都离不开监管机构在坚持底线监管、防范系统性风险的基础上给予的包容性发展空间。过去十多年来，中国在Fintech领域取得了世界领先的成绩，对推动新经济的发展、提升民生服务的满意度、服务实体经济特别是服务小微、推动普惠金融等方面有着积极的贡献。这和前期积极的政策引导、在坚持底线监管的原则基础上采取包容性的监管环境是分不开的。今天，海外许多监管机构在金融科技创新的监管模式上进行了积极探索，例如英国金融行为监管局（FCA）、新加坡金管局（MAS）提出了沙箱机制（Sandbox），允许金融科技领域在一定范围大胆创新。这些实践都很有价值和意义。

 

　　记者：当下部分互联网金融业态受利益驱动，偏离正常的创新方向，风险事件时有发生。如何实现发展与安全共同推进？

 

　　井贤栋：其实金融领域的风险，在线上和线下都有，并不是说只有“互联网”“线上”是有风险的。非法集资和金融诈骗的现象在线下一直存在，危害同样巨大。因此，只要是非法的金融活动，不管线上还是线下，都应该严厉打击。

 

　　金融领域发生风险事件的原因有很多。一是诈骗。一些跑路的P2P机构打着“互联网金融”的旗号，行诈骗之实。这些机构对整个互联网金融造成了污名化，让遵纪守法、健康发展的从业机构不可避免受到伤害。二是风险管理能力不足。许多从业机构不具备金融领域的风险管理能力，以为“拉根网线就能搞互联网金融创业”，结果出现了借款人违约、用户账户资金被盗等各种情况。三是没有合理的商业逻辑和商业模式。一些机构借助资本输血来跑马圈地，但本身并没有合理的商业逻辑和商业模式，导致持续巨亏，最终也将会给用户、合作伙伴和整个金融系统带来风险。面对这些风险，互联网金融公司、行业应该怎么做？第一，针对诈骗行为，呼吁相关部门与机构严厉打击，坚决铲除害群之马。第二，金融要有准入门槛，对互联网金融从业机构，建议加强资质的管理。第三，加强行业自律和规范，从业机构要守住风险底线，练好内功。第四，呼吁加强立法，特别是用户信息安全，建议通过立法形式来为整个行业制定规范，确保行业的长期健康发展。

 

　　记者：谈及互联网金融创新，蚂蚁金服被认为是典范。普惠金融、绿色金融、公益领域，随处可见蚂蚁金服的情怀。蚂蚁金服做这些的初心是什么？

 

　　井贤栋：科技创新对于促进普惠金融有着重大意义。它可以大幅提高金融服务的覆盖面、降低成本。移动互联网的普及，能够更好地触达用户，实现“普”；云计算能够大幅降低交易处理成本，实现“惠”。同时它可以减少信息不对称、有效控制风险。通过大数据甄别和计量风险，使缺乏信贷历史的用户也能得到金融服务，也能实现“普”和“惠”。湖南岳阳平江县城关镇的钟氏姐妹，前几年开始创业，用家里祖传的手艺来制作湖南特色的麻辣食品、豆腐乳、鱼干等辣味小食。2014年底到2016年初，通过蚂蚁金服及合作伙伴中和农信，这对姐妹获得了两笔共计10万元贷款，现在产业小有规模，还聘请了10多位附近的女工来生产制作，也带动了当地的就业。全国还有很多像钟氏姐妹这样的用户。我们不是通过抵押物、银行流水等传统的信贷模式来评估他们的信用，而是通过“线上数据+线下熟人”的模式，全方位地对他们的信用做考核，再来做贷款。这些平凡的用户，让我们深切地感受到普惠金融的意义。正如诺贝尔经济学家得主罗伯特·席勒教授所提出的，“一个好的社会的重要特征就是平等，人人相互尊重和欣赏，面对全球不断增长的人口及伴生而来的对生活富足的要求，金融将是实现这一目标的最佳推动力”。我们相信，普惠金融能够帮助更多的普通人通过自身的努力，过上更好的生活。

 

　　国际上对“绿色金融”的定义有两层含义，一是金融业如何促进环保和经济社会的可持续发展，另一个是指金融业自身的可持续发展。蚂蚁金服的绿色金融也是围绕着两个方面，从多个点着手促进绿色金融。第一是绿色信贷。网商银行对绿色标签用户提供优惠信贷支持，包括向农村提供节能型车辆购置贷款融资、为菜鸟物流伙伴提供优惠信贷支持更换环保电动车。第二是绿色基金。蚂蚁金服旗下的蚂蚁聚宝已与超过90多家基金公司进行了合作，目前平台上绿色环保主题基金超过80只。第三是绿色账单。从企业自身来说，蚂蚁金服的运行方式也是“绿色”的。例如，2015年，蚂蚁金服通过支付宝的单据电子化消灭了纸质单据，一年减少碳排放20万吨，相当于多种了200万棵大树，通过便民缴费，让全国人民免于奔波，减少碳排放35.4万吨，相当于多种了354万棵大树。

 

　　在公益方面，蚂蚁金服主要是利用平台优势，给予其他机构或组织以支持。累计有1.3亿人次通过蚂蚁的公益平台为他人提供了帮助。此外，蚂蚁金服在产品和服务上也对弱势群体非常关注。例如，2013年开始，蚂蚁金服加入了信息无障碍产品联盟，为中国超过2000万视障人群提供无障碍产品。现在除了日常的支付和理财，视障人士还可以通过手机支付宝来购买机票。总之，蚂蚁金服的公益理念，是着眼于长远的公益事业发展，而不是急于求成、过分关注眼前结果，我们希望做有情有义的“耐心资本”。

 

　　记者：相对于服务公众创新的有情有义，对于积极推进互联网金融的另一主体金融机构，2015年蚂蚁金服推出了“互联网推进器计划”，拟在5年内助力超过1000家金融机构实现转型升级。在您看来，当下互联网金融企业如何应对与传统金融机构之间的合作竞争关系？

 

　　井贤栋：我们认为，“互联网金融”是一个过渡词汇，未来互联网企业与传统金融企业是共生融合的关系，而不是竞争替代的关系。从蚂蚁金服自身来说，我们觉得，一家企业的能力是有边界的，而通过搭建开放平台，实现与合作伙伴的生态协作和共赢，符合我们自身的定位。2015年9月，蚂蚁金服提出了“互联网推进器计划”，这个计划的核心原则有四个方面。第一是深度融合。蚂蚁金服与合作伙伴将展开全方位的合作，不仅是业务合作，更包括技术、服务、风险管理，乃至资本层面的深入战略合作。第二是互为生态。不仅是合作伙伴加入蚂蚁生态，蚂蚁同时也加入合作伙伴的生态，双方利用各自的资源和优势，实现共赢。第三是聚焦创新。我们不是分蛋糕，而是做大蛋糕，通过创新来拓展增量市场。第四是共赢未来。我们相信，蚂蚁与合作伙伴的全方位合作能够互相成就彼此。到目前为止，已有200多家银行、90多家基金公司、70多家保险机构与蚂蚁金服建立了合作伙伴关系，我们相信“互联网推进器计划”能够让更多的金融机构参与进来，实现共赢。

 

　　记者：2016年4月26日，蚂蚁金服宣布完成45亿美元的B轮融资，在规模上呈现出从“蚂蚁”向“大象”的蜕变，业务范围也从国内向国际拓展。在您的心中，蚂蚁金服未来几年的宏图是如何规划的？

 

　　井贤栋：我们之所以取名“蚂蚁”，一个很重要的原因是，我们给自己的定位是服务个体“微小”的小微企业和个人消费者，给他们提供普惠的金融服务。同时，我们要搭建一个开放的平台，跟金融机构一起合作，实现“深度融合、互为生态、聚焦创新、共赢未来”。我们所做的这一切不是为了让“小蚂蚁”成为一只“大象”，而是为了让更多的生态参与者受益。未来蚂蚁金服两个重要的发展方向是农村和国际化。在国内，我们将继续深耕农村市场，促进农村地区的金融服务普及。由于经营成本高，传统的以物理网点为基础的金融服务模式，很难覆盖广大农村地区，导致农村地区的金融服务供给不足。随着移动互联网的普及和生物识别技术的发展，通过互联网来远程提供金融服务的模式，为解决农村地区金融不足的问题提供了新的方法。例如，2015年12月英国第一家基于手机APP的银行——Atom Bank上线，成功实现了基于人脸识别身份认证的远程开户。这种做法值得学习和借鉴。同时我们也会加快推进国际化，把普惠金融的蚂蚁模式推向全球，促进发展中国家和地区的普惠金融。由于基础设施薄弱，许多发展中国家金融服务的渗透率严重不足，但移动互联网的普及使得这些国家的普惠金融可以实现跨越式发展。在路径上，我们将会利用中国的业务经验以及技术和风控能力，赋能本地的合作伙伴，帮助他们在本地取得成功。例如，我们投资了印度最大的电子钱包公司——Paytm，并帮助他们提升技术和风控能力，在短短一年多的时间，Paytm服务的用户数就超过了1.2亿，可以说正是移动互联网的力量，让Paytm用一年就走完了传统金融服务模式需要数十年才能完成的金融服务普及之路。

 

　　记者：未来互联网金融会向着哪个方向发展？

 

　　井贤栋：最终，“互联网金融”将会是一个过渡词汇，未来将是“新金融”时代。在金融2.0时代，互联网技术与金融将会越来越深度融合，不会再有所谓“互联网金融”与“金融互联网”的区分，大家都会越来越多地把各种创新技术应用到金融领域，彼此之间也会有更多的融合发展，我们将会进入一个“新金融”时代。这个“新金融”时代的本质，是与中国经济转型升级相适应的普惠金融、消费型金融，而科技创新的力量正是让普惠金融、消费型金融实现突破发展的关键性因素。

 

 

　　基于对互联网金融本质和未来趋势的理解，我认为应该把握以下三点，才会成为好的互联网金融企业。第一，促进普惠金融的发展。普惠金融的核心是提升金融服务的可获得性和效率，让每一个有真实需求的企业和个人，无论是身在城市或者农村，也无论财富多少，只要他是诚信的，都有机会以合理的方式和价格获得金融服务。第二，服务实体经济的转型升级。就像过去十多年间，第三方支付解决了买卖双方的信任问题，促进了网络零售的蓬勃发展，2015年中国网络消费支出对GDP增长的贡献率达到了29.1%。我们相信，真正的互联网金融能够为中国经济的转型升级作出更大的贡献。第三，做好风险管理，确保安全。互联网没有改变金融的本质，仍需要尊重金融的基本规律和底线。所谓Fintech，Fin代表是金融的能力，风险管理就是金融最核心的本质之一；tech是利用技术来加强风险管理，帮助我们提升服务的效率。因此，我们必须保持对风险的敬畏之心，用科技创新帮助我们做好风险管理，让用户放心、让国家放心。

 

 

 

 

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